随着 4 月 XNUMX 日休会接近尾声，我们开始进入传统的财政交易年下半年。 今年的独立日还有一个亮点——“超级”满月。 对于比较迷信的交易者来说，这标志着今年的第一个超级月亮，也是九月底之前连续四次超级月亮的开始。 也许迷信的交易者比我们想象的要多，因为市场趋势似乎在这个天体事件期间发生了变化。
在过去的三年里，在超级月亮出现和消失的几周内，人们一直观察到变化。 2020年，9月7日至161月2021日，熊市中涨幅达27%，犹如凤凰浴火重生。 相比之下，24 年 51 月 14 日至 12 月 2022 日期间，牛市的跌幅达到 43%，让人想起伊卡洛斯的坠落。 最近，从 XNUMX 年 XNUMX 月 XNUMX 日到 XNUMX 月 XNUMX 日，市场在熊市中经历了 XNUMX% 的强劲跳跃。
我们对天体事件和市场逆转记忆犹新，现在让我们将当前的形势归零。 到目前为止，如上图所示，本周市场的避险情绪明显，股票和加密货币均小幅上涨 0-2%，而利率基本保持不变。 由于需求疲软，油价持续低迷和波动，沙特阿拉伯和俄罗斯已进一步削减石油产量。 这些波动的价格为黄牛利用提供了理想的市场条件。 与此同时，许多市场观察人士预计，受本季度油价下跌后正基数效应逐步消除的影响，通胀到年底将稳定在 3-4% 左右。 因此，交易者可能会考虑通过将资本配置到在通胀环境下有繁荣记录的资产（例如黄金等贵金属、房地产持有或拥有强大定价杠杆的公司股票）来构建对冲通胀风险。 对于加密货币交易者来说，最大的问题是比特币最终是否会被视为另一种“通胀对冲”资产。
在宏观方面，随着交易周的落幕，美联储的立场变得清晰起来，有趣的是，与美国长期收益率的飙升同时出现。 周三公布 FOMC 会议纪要后，美联储最终利率稳定在 5.4%，与近期的政策叙述一致。 正如预期，美联储继续维持鹰派立场。 会议纪要重申了鲍威尔过去几周所传达的信息：美联储成员一致认为今年有必要进一步加息，这意味着美联储本月将坚定地再次加息。 这一轨迹在很大程度上已在预料之中，因为市场已经消化了进一步加息约 33 个基点的可能性。 此外，由于第一季度GDP增长强于预期，美国长期收益率创下XNUMX月份以来的最高水平。 经济的好转为美联储提供了上调联邦基金利率而不会使经济陷入衰退的余地。 这为交易者提供了国债反向 ETF 形式的机会。 这些 ETF 的走势与国债价格的走势相反。 当美联储加息时，债券价格普遍下跌，导致债券收益率上升。 因此，国债反向 ETF 有望上涨，为交易者提供潜在的盈利途径。
总之，强有力的经济数据、市场预期和美联储的决定性姿态的结合为我们本财年下半年的金融格局描绘了一个关键的背景。 在国内生产总值出人意料的强劲增长以及美联储在调整联邦基金利率方面采取的巧妙方法的推动下，美国长期收益率趋同攀上新的高度，凸显了经济力量在发挥作用时错综复杂的相互作用。 对于交易者和政策制定者来说，当前的市场形势需要密切观察和战略决策。