在投资中，商品和证券代表着两种主要的资产类别，它们提供独特的机会和风险。虽然两者都被广泛交易并且可以构成平衡投资组合的一部分，但它们在代表的内容、交易方式和承担的风险方面存在很大差异。了解这些关键差异对于做出明智的投资决策非常重要。在本文中，我们将探讨商品和证券之间的关键差异，帮助您更好地了解它们各自的运作方式以及哪种可能最适合您的投资目标。
什么是商品？
大宗商品是用于生产其他商品或服务的有形商品。它们通常是具有标准化质量的原材料或农产品，因此可以与同类的其他商品互换。一些常见的例子包括：
- 能源商品：石油、天然气和煤炭
- 农产品：小麦、玉米和咖啡
- 金属制品：金、银、铜
大宗商品通常在期货交易所交易，投资者根据商品的预期未来价值买卖合约。大宗商品的价格主要受供需因素影响。例如，石油价格可能因地缘政治事件而波动，而农产品价格则可能因天气状况而变化。
什么是证券？
证券是代表债务或所有权的金融工具。这些包括：
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- 股票（权益性证券）：代表公司所有权并赋予股东获得公司部分收益的权利。
- 债券（债务证券）：表示投资者向借款人（通常是政府或公司）提供的贷款，以换取随着时间的推移支付的利息。
- 共同基金或 ETF：代表集合在一起的股票、债券或其他证券。
- Cryptocurrencies： 代表使用加密技术来保护交易、控制新单位的创建以及验证资产转移的数字或虚拟货币形式。与传统货币不同，加密货币使用区块链技术来运营去中心化网络。
证券通常在证券交易所或场外市场交易，其价格受公司业绩、经济因素和投资者情绪的影响。
商品与证券之间的主要区别
有形资产与金融资产
商品： 表示通常用于生产其他商品的有形实物商品。例如，黄金是一种可用于珠宝或电子产品的商品。
证券： 代表金融工具中的所有权或债务。它们不是实物资产，而是对未来利润（就股票而言）或债务偿还（就债券而言）的索偿权。
定价因素
商品： 价格受供求关系影响很大。例如，干旱会减少小麦供应，推高价格；而地缘政治不稳定可能会扰乱石油供应，影响全球价格。
证券： 价格主要受公司或发行人的业绩、经济因素、利率和投资者情绪的影响。如果一家公司报告良好的盈利，其股价可能会上涨。
风险因素
商品： 由于对自然灾害、地缘政治问题或供需突然变化等外部事件的敏感性，通常波动性较大。这种波动性可能导致短期内价格大幅波动。
证券： 不同类型承担不同的风险。股票受公司业绩影响，而债券则受利率风险和发行人的财务状况影响。证券也会出现波动，但与商品相比，长期而言往往更稳定。
交易平台
商品： 通常在芝加哥商品交易所 (CME) 或纽约商品交易所 (NYMEX) 等专业交易所进行交易，主要通过期货合约进行。这些合约规定买方有义务在未来某个日期以预定价格购买商品或卖方有义务出售商品。
证券： 在纽约证券交易所 (NYSE) 或纳斯达克等证券交易所交易。投资者可以直接买卖股票或债券，而无需处理期货合约。加密货币交易平台，如币安、OKX 或 Coinrule.
在投资组合中使用
商品： 经常被纳入投资组合以对冲通货膨胀。由于商品价格在通货膨胀率高时往往会上涨，因此它们可以帮助保护购买力。尤其是黄金，在经济低迷时期，它通常被视为避风港。
证券： 投资组合可满足多种目的，从增长（股票）到收入（债券）。多元化的证券投资组合可以根据投资者的目标实现风险和回报的平衡。
创收
商品： 一般不提供固定收入。商品投资的价值是通过资产随时间升值来实现的。
证券： 可以提供定期收入，特别是通过提供利息支付的债券或支付股息的股票，将公司部分利润分配给股东。
哪个适合您？
在投资商品和证券之间做出选择，很大程度上取决于您的投资目标、风险承受能力和市场前景。如果您正在寻找一种方法来对冲通胀或在经济不确定时期保护您的投资组合，那么黄金或石油等商品可能会为您提供所需的保护。但是，请记住，商品市场波动性很大，价格可能会因不可预测的因素而波动。
另一方面，证券是更为传统的投资工具，既能提供增长机会（股票），又能提供收入机会（债券）。证券更适合长期投资者，他们专注于积累财富或长期获得稳定收入。
结语
大宗商品和证券代表两种不同的投资机会，每种都有各自的优势和风险。大宗商品提供了一种对冲通胀和分散投资组合的方法，但波动性也随之增加。另一方面，证券提供了更稳定的增长和收入机会，尤其是对于长期投资者而言。了解这些资产类别之间的主要差异可以帮助您制定更平衡、更明智的投资策略，以满足您的财务目标。
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